近日，中國汽車動力電池產業創新聯盟（以下簡稱“電池聯盟”）公布今年2月動力電池月度數據。數據顯示，該月我國動力電池裝車量較去年同期大幅上漲，其中磷酸鐵鋰電池裝車量增長十分迅猛。

國內動力電池月度裝機量情況；圖片來源：電池聯盟

整體上漲，磷酸鐵鋰與三元差距進一步拉開

據電池聯盟數據，2月我國動力電池裝車量達到13.7GWh，同比增長145.1%，環比下降15.5%。這與2月新能源汽車整體銷量情況相對應。據中汽協數據，2月我國新能源汽車銷量達到33.4萬輛，同比增長1.8倍，環比下滑22.7%。據悉環比下滑主要受春節因素影響。

產量方面，2月我國動力電池產量共計31.8GWh，同比增長236.2%，環比增長7.1%。這與2月新能源汽車整體產量情況不完全一致。據中汽協數據，2月我國新能源汽車產量達到36.8萬輛，同比增長2倍，環比下降18.6%。這一定程度說明，動力電池廠商正在積極備貨。

另值得注意的是，2月三元電池裝車量共計5.8GWh，同比增長75.6%，環比下降19.9%；磷酸鐵鋰電池裝車量共計7.8GWh，同比增長247.3%，環比下降12.3%。產量方面，2月三元電池產量11.6GWh，占總產量36.6%，同比增長127.2%，環比增長7.6%；磷酸鐵鋰電池產量20.1GWh，占總產量63.1%，同比增長364.1%，環比增長6.7%。

2月磷酸鐵鋰電池裝車量同比大漲；圖片來源：電池聯盟

由此可見，磷酸鐵鋰裝車量及產量繼續超出三元電池，且增速較三元電池明顯更高。正因如此，相較1月，二者差距進一步拉大。這也再次證明了，隨著新能源汽車市場的持續景氣以及各大廠商的加速推進，磷酸鐵鋰電池應用正在加速。

回顧此前，2018至2020年間，由于補貼政策的傾向性，三元電池占比一直高于磷酸鐵鋰電池。不過自2021年以來，受益于技術迭代、成本優勢及補貼退坡，車企及電池企業給予不同定位車型配備不同動力電池，磷酸鐵鋰電池裝機開始加速。

2021年，磷酸鐵鋰電池裝車量及產量均超出三元電池。其中，三元電池裝車量累計74.3GWh，占總裝車量48.1%；磷酸鐵鋰電池裝車量累計79.8GWh，占總裝車量51.7%。三元電池產量累計93.9GWh，占總產量42.7%；磷酸鐵鋰電池產量累計125.4GWh，占總產量57.1%。

后續來看，鑒于相關廠商進一步加大對磷酸鐵鋰的擴產布局，磷酸鐵鋰電池有望繼續維持繁榮。另值得注意的是，此前便已開始的原材料價格上漲結合近期出現的鎳價暴漲情況，或進一步利好磷酸鐵鋰電池增長。

相關數據顯示，近期倫敦金屬交易所LME期鎳上演史無前例的暴漲，最高一度觸及10萬美元/噸關口。而要知道，鎳是鋰離子電池關鍵材料。作為動力電池兩大技術方向之一，三元鋰電池便是指正極材料使用鎳鈷錳酸鋰或者鎳鈷鋁酸鋰的三元正極材料鋰電池，在三元鋰電池中，鎳的作用是提供更高的能量密度和更大的儲存容量。

因此，鎳價暴漲很可能導致新能源車企，尤其是采用三元電池的新能源車企成本上漲，為保證毛利率，漲價的可能性也再度增大。而從另一個層面來看，這也會使車企更為看重具備價格優勢的磷酸鐵鋰電池。

蓋世汽車研究院分析師表示，現在磷酸鐵鋰電池發展趨勢已經很明顯，即便沒有鎳價上漲問題，大部分企業也會選擇使用磷酸鐵鋰電池，不過鎳價的上漲可能會促使一部分企業增加磷酸鐵鋰電池的配套量。“當然，由于碳酸鋰價格的上漲，磷酸鐵鋰電池與三元電池成本之間的差異和性價比優勢在不斷縮減。但是短期來看，如果磷酸鐵鋰電池有性價比優勢，大部分企業還是會優先選擇它。”

集中度仍較高，但二線廠商份額有所提升

據電池聯盟數據，2月我國新能源汽車市場共計35家動力電池企業實現裝車配套。其中，排名前3家、前5家、前10家動力電池企業動力電池裝車量分別為10.6GWh、11.7GWh和13.0GWh，占總裝車量比分別為77.7%、85.4%和94.8%。

從去年全年數據來看，排名前3家、前5家、前10家動力電池企業動力電池裝車量分別為114.6GWh、128.9GWh和142.5GWh，占總裝車量比分別為74.2%、83.4%和92.3%。因此對比去年，動力電池企業裝車量集中度進一步提升。

2月國內動力電池企業裝車量TOP15；圖片來源：電池聯盟

具體來看，2月，在裝車量前十企業當中，寧德時代一家的裝車量超過了其他9家的總和。不過盡管寧德時代仍可謂一家獨大，但對比1月來看，情況仍有一些微妙變化。例如位居第二的比亞迪與寧德時代的距離有所拉近，位列第三的中航鋰電裝車量占比較此前提升。

當然無論是比亞迪與寧德時代距離的拉近，還是中創新航占比的提升，與磷酸鐵鋰電池的快速上量都不無關系。據此前數據，1月中創新航磷酸鐵鋰裝車量為0.17GWh，占比1.93%，而在2月，中創新航磷酸鐵鋰裝車量達到0.28GWh，占比3.61%。

另值得注意的是，電池聯盟此前數據顯示，1月排名前3家、前5家、前10家動力電池企業裝車量分別為12.7GWh、14.1 GWh和15.3GWh，占總裝車量比分別為78.6%、87.1%和94.8%。在2月，盡管前10家動力電池企業電池裝車量仍占據了94.8%的份額，不過前3家及前5家裝車量占比不及1月。這意味著，二線電池廠商市場份額有一定提升。

業界周知，近兩年，受原材料上漲、需求量激增等因素影響，越來越多車企通過各種方式尋求“二供”“三供”，如大眾入股國軒高科、吉利與孚能合資建設電池廠、戴姆勒入股孚能科技等等，這一定程度帶動了二線電池廠商的市場表現。

前面提到，在今年2月的榜單上，中航鋰電裝車量位列第三。另外國軒高科、LG新能源、蜂巢能源分別排名第四至第六位，其中國軒高科市占率超過5%，LG新能源占比2.59%，蜂巢能源占比2.48%。此外，裝車量占比高于1%的還有捷威動力、億緯鋰能、欣旺達、多氟多及孚能科技。

對此，蓋世汽車研究院分析師表示，面臨成本的上漲，特別是原材料價格的上漲，加之高端汽車動力電池缺貨的情況，很多車企會去找第二梯度中表現較好的企業，例如中創新航、蜂巢能源等。“對于這些企業來說，在成為車企‘二供’后，它的量會不斷地起來，雖然現在份額不是特別高，但是增長還是比較明顯的，后續也會有比較好的表現。”