海保人壽成立五年，累計虧損金額約為4.52億元，第二大股東易聯眾擬出清股權套現

日前，海保人壽保險股份有限公司（以下簡稱“海保人壽”）在保險行業協會官網發布《關于變更股東有關情況的信息披露公告》表示，易聯眾（300096.SZ）將其所持有海保人壽2.03億股權轉讓給和銳醫科（北京）醫療器械有限公司（以下簡稱“和銳醫療”），該筆股權占比為13.5%，轉讓價格2.6億元。此外，易聯眾在《關于對深交所年報問詢函的回復公告》中（以下簡稱“《公告》”）表示，將繼續尋找有資質的交易方，促成余下持有海保人壽6.5%的股權交易事項。

近日，監管對險企進行窗口指導，要求在7月31日24點前下架定價利率大于3%的保險產品，以及保底利率在2%以上的萬能險產品。記者查看海保人壽官網發現，海保人壽目前在售的萬能險產品最低保證利率均為3%，或將面臨下架的情況。

(資料圖)

第二大股東擬出清股權

公開資料顯示，海保人壽成立于2018年5月，由海馬投資集團有限公司、海思科醫藥集團股份有限公司（以下簡稱“海思科醫藥”）、易聯眾等8家公司共同發起籌建。在股權變更前，易聯眾對海保人壽的持股數量及比例分別為3億股、20%，與海思科醫藥并列第二大股東。

對于此次股權轉讓事項，易聯眾在《公告》中表示，保險行業資產端和負債端同時承壓，參股公司海保人壽近年來面臨諸多挑戰，運營承壓，出現連續虧損，導致公司涉及海保人壽的投資收益連續多年出現虧損；下一階段，公司根據進一步聚焦主業的發展戰略，繼續尋找有保險公司股東資質的交易方，努力促成剩余持有海保人壽6.5%的股權交易事項。

2019-2023年一季度，海保人壽的凈利潤分別為-0.97億元、-1.18億元、0.09億、-1.8億元、-0.48億元，易聯眾對其投資收益分別為-0.19億元、-0.24億元、0.02億元、-0.36億元、-0.1億元。

自成立以來，海保人壽累計虧損金額約為4.52億元。截至今年二季度，海保人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為158.72%、161.58%，并預測下季度出現一定程度的下滑。去年7月，原銀保監會批復同意海保人壽在全國銀行間債券市場公開發行10年期可贖回資本補充債券，發行規模不超過10億元。記者查看中國債券信息網相關公告信息發現，截至目前海保人壽并未發行相關債券。

河南澤槿律師事務所主任付建向《中國科技投資》記者表示，上述股權轉讓可能是易聯眾為減少投資風險而采取的措施。海保人壽被核準發債卻未發債的情況可能是由于市場環境、公司經營狀況等因素導致的。海保人壽凈利潤連續多年出現虧損，可能導致公司的融資能力受限。此外，海保人壽綜合償付能力出現下滑亦可能導致公司融資計劃被推遲或取消。從法律層面來看，海保人壽被核準發債卻未發債的情況并不違法。公司在融資時需考慮市場環境、公司經營狀況等因素，若公司認為當前市場環境不適合發債或公司經營狀況不利于融資，亦可選擇推遲或取消融資計劃。

在售萬能險保底利率均為3%

截至發稿，記者查看公司官網發現，海保人壽在售的萬能險產品包括金管家兩全保險（萬能型）、金滿盈兩全保險（萬能型），合同中約定的最低保證利率均為3%。據監管部門近期對險企進行窗口指導的相關內容，海保人壽上述產品或將面臨下架。此前，海保人壽停售的聚寶盆終身壽險（萬能型），合同中約定的最低保證利率為2.5%。

據公司官網公布的萬能險利率公告顯示，截至今年6月末，海保人壽的金管家兩全保險（萬能型）（適用于2022年10月1日后（含10月1日）、2021年1月1日（含1月1日）至2022年9月30日（含9月30日）、2020年12月31日及之前的生效保單）的年化結算利率分別為4.25%、4.75%、4.95%，金滿盈兩全保險（萬能型）的年化結算利率為4.95%。海保人壽上述產品最新一期年化結算利率與今年1月持平。據上述萬能險產品的合同約定，年化結算利率不低于最低保證利率，高于最低保證利率的部分是不確定的。據13個精算師統計數據顯示，今年一季度末，市面上存續的1857款萬能險產品年化結算利率高于4.6%的產品數量為259款，占比為13.9%。可見，海保人壽的萬能險結算利率亦處于行業較高水平。

2021-2022年，海保人壽保戶投資款新增交費居前三位的保險產品均為萬能險產品，保戶投資款新增交費總額分別為3.69億元、3.33億元。同期，海保人壽萬能險結算利息支出分別為0.42億元、0.58億元。

投資收益方面，截至今年二季度末，海保人壽的凈資產收益率、總資產收益率、投資收益率、綜合投資收益率分別為-10.78%、-1.63%、1.19%、2.48%。據金融監督管理總局公布的統計數據，今年一季度，人身險公司年化綜合收益率平均值為5.24%。隨著市場利率的不斷下行，保險公司的實際收益承壓，萬能險業務或面臨著一定的利差損風險。根據保險行業協會公布的最新一期保險公司投資管理能力一覽表，海保人壽具備不動產、信用風險兩項投資管理能力。

產品結構方面，目前，海保人壽在售的產品有50款，主要產品類型為年金險、兩全險、終身壽險、醫療險、意外險等。2022年，海保人壽的保險業務收入為8.31億元。公司原保險保費收入居前5位的保險產品分別為海保人壽鑫滿意終身壽險、海保人壽鑫鴻運兩全保險（分紅型）、海保人壽財聚鑫兩全保險（分紅型）、海保人壽及時雨A款長期重大疾病保險、海保人壽附加及時雨A款兩全保險，合計保費收入為5.71億元。去年，海保人壽普通壽險、分紅壽險的保險業務收入分別為3.19億元、2.83億元，占比分別為38.43%、34.05%。而在2021年，上述兩個險種的保險業務收入分別為1.99億元、4.09億元，占比分別為22.82%、46.82%。去年，海保人壽或對保險業務收入結構進行調整，壓降分紅壽險業務占比，上調普通壽險占比。

針對海保人壽股權變更及產品業務等問題，記者致函海保人壽，截至發稿，尚未獲得回復。

（中科財經）