1月6日，特斯拉國(guó)產(chǎn)Model 3（參數(shù)丨圖片）和Model Y突然大幅降價(jià)至歷史最低價(jià)位，拉開(kāi)了今年“價(jià)格戰(zhàn)”的序幕，隨后埃安、蔚來(lái)、問(wèn)界、小鵬、極氪、比亞迪等品牌也通過(guò)降價(jià)優(yōu)惠、金融補(bǔ)貼、定金和配置等方面的調(diào)整加入了混戰(zhàn)。

【資料圖】

在這樣競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境里，中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為1324.8萬(wàn)輛和1323.9萬(wàn)輛，在去年同期基數(shù)較低的前提下，同比分別增長(zhǎng)9.3%和9.8%。

進(jìn)入下半年后，從近期特斯拉、大眾、凱迪拉克、歐拉、零跑和哪吒等紛紛推出各種優(yōu)惠政策來(lái)看，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)的“價(jià)格戰(zhàn)”沒(méi)有絲毫減弱的跡象，反而愈演愈烈。

而在這場(chǎng)混戰(zhàn)中，國(guó)內(nèi)各大車(chē)企的收獲究竟如何？

通過(guò)對(duì)20家國(guó)內(nèi)上市車(chē)企的上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，依靠?jī)r(jià)格的變動(dòng)和新車(chē)型的上市，大多數(shù)車(chē)企的銷(xiāo)量都有不同程度的增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入也出現(xiàn)相應(yīng)的增長(zhǎng)，然而從更重要的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn)）指標(biāo)來(lái)看，近半數(shù)車(chē)企都處于虧損狀態(tài)，另外還有兩家的凈利潤(rùn)大幅走跌，扣非凈利潤(rùn)層面則是慘烈，只有比亞迪和江鈴汽車(chē)同比保持正增長(zhǎng)。

上汽賺得還沒(méi)比亞迪多

具體而言，作為目前國(guó)內(nèi)體量最大的車(chē)企，上汽集團(tuán)以3265.55億元繼續(xù)成為營(yíng)收層面的霸主，但可惜其凈利潤(rùn)只增長(zhǎng)2.5%至70.85億元，不敵比亞迪和長(zhǎng)安，扣非凈利潤(rùn)更是同比下跌7.2%至56.69億元。

上汽的表現(xiàn)之所以會(huì)如此，一方面是銷(xiāo)量下滑，另一方面則是在價(jià)格戰(zhàn)中利潤(rùn)的大幅減少。

從財(cái)報(bào)和產(chǎn)銷(xiāo)快報(bào)中可知，雖然上半年上汽集團(tuán)的終端零售達(dá)到223.8萬(wàn)輛，但整車(chē)批售卻只有207.2萬(wàn)輛，其中上汽大眾、上汽通用和上汽通用五菱銷(xiāo)量均明顯下滑，僅這三者就比造成超過(guò)20萬(wàn)輛的損失，因此哪怕上汽乘用車(chē)和名爵印度等出口及海外基地的銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)40.0%至53.3萬(wàn)輛，也沒(méi)扭轉(zhuǎn)集團(tuán)銷(xiāo)量走跌的頹勢(shì)。

為了在國(guó)內(nèi)激烈的價(jià)格中保住銷(xiāo)量，上述三家合資公司還都對(duì)旗下產(chǎn)品售價(jià)進(jìn)行了大幅調(diào)整，導(dǎo)致它們上半年為集團(tuán)貢獻(xiàn)的凈利潤(rùn)之和只有11.03億元，只相當(dāng)于去年同期的五分之一。需要強(qiáng)調(diào)的是，這是在集團(tuán)海外整車(chē)銷(xiāo)量迅猛增長(zhǎng)帶來(lái)豐厚利潤(rùn)的前提下實(shí)現(xiàn)。

此外，還值得注意的是，在國(guó)內(nèi)及海外新能源市場(chǎng)均保持強(qiáng)勁勢(shì)頭的同時(shí)，上汽的新能源銷(xiāo)量卻同比下跌5.3%至37.2萬(wàn)輛。

營(yíng)收僅次于上汽的比亞迪，則是榜單中為數(shù)不多各項(xiàng)指標(biāo)“全優(yōu)”的車(chē)企之一，汽車(chē)銷(xiāo)量、營(yíng)收、凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

盡管，會(huì)有不少人對(duì)將比亞迪稱為“車(chē)企”有意見(jiàn)，畢竟其除了汽車(chē)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)外，還有手機(jī)部件、組裝和其他業(yè)務(wù)，但近兩年隨著旗下新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的高歌猛進(jìn)，汽車(chē)行業(yè)在集團(tuán)中比重不斷增加。

根據(jù)今年上半年比亞迪的財(cái)報(bào)，在2601.24億元的營(yíng)收中，2088.24億元是來(lái)自汽車(chē)、汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)品及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)，同比增長(zhǎng)91.1%，手機(jī)及相關(guān)業(yè)務(wù)的營(yíng)收只同比增長(zhǎng)24.4%至510.90億元，換言之前者為集團(tuán)貢獻(xiàn)超過(guò)80%收入。

同時(shí)，依靠元PLUS、宋PLUS、唐、漢、海豚和海豹等車(chē)型，陸續(xù)登陸挪威、丹麥、瑞典、荷蘭、比利時(shí)、德國(guó)、日本、澳大利亞、新加坡、馬來(lái)西亞等國(guó)家，比亞迪的出口銷(xiāo)量也水漲船高，海外市場(chǎng)的營(yíng)收也同比增長(zhǎng)92.9%至644.10億元。

正是在汽車(chē)和手機(jī)業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)和海外市場(chǎng)的共同推動(dòng)下，今年上半年比亞迪的凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)到109.54億元，領(lǐng)先上汽集團(tuán)近40億元，看來(lái)今年比亞迪大概率再次超越后者成為國(guó)內(nèi)最賺錢(qián)的上市車(chē)企。2022年，比亞迪以166.22億元超過(guò)上汽集團(tuán)的161.18億元，首次獲此殊榮。扣非凈利潤(rùn)方面，比亞迪也同比增長(zhǎng)220.0%至96.95億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)上汽的56.69億元。

考慮到今年上半年比亞迪汽車(chē)銷(xiāo)量為125.6萬(wàn)輛，而全年銷(xiāo)量目標(biāo)將突破300萬(wàn)輛，即便綜合價(jià)格戰(zhàn)的因素，在高端品牌騰勢(shì)和方程豹的加持下，今年其凈利潤(rùn)也許會(huì)突破200億元的門(mén)檻，又一次刷新自身的最高紀(jì)錄。

而且不僅是比亞迪，長(zhǎng)安汽車(chē)上半年的凈利潤(rùn)也超過(guò)了上汽集團(tuán)，同比增長(zhǎng)30.7%至76.53億元。

可若從扣非凈利潤(rùn)來(lái)看，上半年長(zhǎng)安汽車(chē)只有15.09億元，同比下跌51.3%。

這兩者之間會(huì)產(chǎn)生如此大的差異，是因?yàn)榻衲晟习肽觊L(zhǎng)安汽車(chē)對(duì)深藍(lán)汽車(chē)的持股比例變?cè)黾又?1.0%，后者從聯(lián)營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)為子公司核算，從而對(duì)其形成同一控制下企業(yè)合并，產(chǎn)生了50.21億元的收益，這是非經(jīng)常性的損益，不具備可持續(xù)性。由此來(lái)看，長(zhǎng)安汽車(chē)的壓力其實(shí)并不比上汽集團(tuán)小。

除了上汽、比亞迪和長(zhǎng)安，營(yíng)收和凈利潤(rùn)表現(xiàn)較好的車(chē)企，還有理想汽車(chē)、北京汽車(chē)、吉利汽車(chē)、江鈴汽車(chē)和江淮汽車(chē)。

其中，作為造車(chē)新勢(shì)力領(lǐng)頭羊之一的理想，在L7、L8和L9三款車(chē)型的共同發(fā)力之下，上半年共收獲13.9萬(wàn)輛的銷(xiāo)量，營(yíng)收也創(chuàng)下474.40億元的新高，凈利潤(rùn)還迎來(lái)上半年的首次轉(zhuǎn)正達(dá)到32.32億元，超過(guò)廣汽集團(tuán)、北京汽車(chē)、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)和東風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)等老牌車(chē)企，成為榜單中凈利潤(rùn)排名第四的車(chē)企。

蔚來(lái)血虧超過(guò)百億

在上述車(chē)企營(yíng)收、凈利潤(rùn)乃至扣非凈利潤(rùn)都或多或少取得增長(zhǎng)的同時(shí)，卻也有部分車(chē)企出現(xiàn)營(yíng)收走跌或者凈利潤(rùn)的大幅走跌，其中最受人關(guān)注的就是虧損達(dá)到109.26億元的蔚來(lái)和凈利潤(rùn)均跌去近八成的長(zhǎng)城以及東風(fēng)。

原本，作為專(zhuān)注于新能源賽道的蔚來(lái)，應(yīng)該充分享受到新能源市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的紅利，然而受到產(chǎn)品和產(chǎn)能等因素的影響，今年上半年其銷(xiāo)量只有5.5萬(wàn)輛，同比僅增長(zhǎng)7.3%，完全沒(méi)有跟上新能源市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，更無(wú)法與銷(xiāo)量翻番的理想相提并論。

的確，雖然去年下半年以來(lái)，蔚來(lái)ES7、ET5、EC7和ET5T數(shù)款全新車(chē)型陸續(xù)上市并開(kāi)啟交付，但由于作為銷(xiāo)量支柱的ES6，今年5月24日才正式迎來(lái)基于NT2.0平臺(tái)打造的全新車(chē)型并且開(kāi)始交付，6月28日第二代ES8也才開(kāi)始交付，第二代EC6還需等到9月15日上市，導(dǎo)致今年上半年蔚來(lái)銷(xiāo)量表現(xiàn)非常一般。

加上為了在價(jià)格戰(zhàn)中保住份額和清理一部分老款車(chē)型的庫(kù)存，今年上半年蔚來(lái)數(shù)次對(duì)旗下的車(chē)型進(jìn)行采取降價(jià)促銷(xiāo)、限時(shí)權(quán)益等優(yōu)惠措施，使得在總收入中占比較大的汽車(chē)銷(xiāo)售收入明顯減少，是以上半年其營(yíng)收只為194.48億元，同比下降3.7%。

因?yàn)殚_(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)投入的研發(fā)費(fèi)用，以及銷(xiāo)售費(fèi)用等支出持續(xù)大幅增長(zhǎng)，今年上半年蔚來(lái)的凈虧損達(dá)到109.26億元，比去年同期增加近64億元，是榜單中唯一一家虧損超過(guò)百億的車(chē)企。

值得慶幸的是，隨著ES6、ES8和EC6三款車(chē)完成新老產(chǎn)品的切換，下半年蔚來(lái)的銷(xiāo)量會(huì)明顯爬坡，比如7月和8月蔚來(lái)的銷(xiāo)量就分別達(dá)到2.0萬(wàn)輛和1.9萬(wàn)輛，已基本走出了上半年的困局，開(kāi)始漸入佳境。

相比之下，反倒長(zhǎng)城和東風(fēng)汽車(chē)更令人擔(dān)憂。

大家都知道，伴隨新能源市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)上涌現(xiàn)了一大批同價(jià)位的新能源產(chǎn)品，而哈弗H6自身轉(zhuǎn)型節(jié)奏緩慢，加上合資SUV價(jià)格的下探，2022年作為哈弗品牌乃至整個(gè)長(zhǎng)城汽車(chē)銷(xiāo)量支柱的哈弗H6，失去了蟬聯(lián)多年的SUV市場(chǎng)冠軍寶座，銷(xiāo)量減少近10萬(wàn)輛。體量較小的坦克品牌和長(zhǎng)城皮卡銷(xiāo)量雖有所增長(zhǎng)，卻根本無(wú)法填補(bǔ)H6造成的銷(xiāo)量損失量。

即便如此，在摩卡PHEV、坦克300、坦克500和閃電貓等高利潤(rùn)產(chǎn)品的推動(dòng)下，2022年長(zhǎng)城汽車(chē)的凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)依舊分別同比增長(zhǎng)22.9%和6.5%。

然而，今年上半年在銷(xiāo)量微增1.2%的前提下，長(zhǎng)城汽車(chē)的凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)卻分別大幅走跌75.7%和63.6%。

對(duì)此，長(zhǎng)城汽車(chē)在財(cái)報(bào)中稱，主要是由于深化向新能源及智能化轉(zhuǎn)型”，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，基于2023年新產(chǎn)品上市，加大品牌及渠道建設(shè)投入，同時(shí)“堅(jiān)持在新能源及智能化領(lǐng)域的研發(fā)投入”，以及匯率收益減少所致。

在艱難地度過(guò)上半年之后，下半年長(zhǎng)城的凈利潤(rùn)可能還會(huì)面臨更大的沖擊，因?yàn)槟壳爸饕睦麧?rùn)來(lái)自旗下的坦克品牌和長(zhǎng)城皮卡，而近期越來(lái)越多車(chē)企發(fā)布同樣定位為硬派越野SUV的產(chǎn)品，特別比亞迪汽車(chē)旗下將于四季度上市的方程豹豹5，這些競(jìng)品的出現(xiàn)極有可能會(huì)影響長(zhǎng)城的收益。

至于東風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)更是慘烈，因集團(tuán)銷(xiāo)量占比超過(guò)80%的乘用車(chē)，并且其中自主乘用車(chē)和合資乘用車(chē)銷(xiāo)量雙雙大幅走跌，上半年集團(tuán)總銷(xiāo)量跌破百萬(wàn)輛至94.6萬(wàn)輛。

這直接導(dǎo)致今年上半年?yáng)|風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)旗下的乘用車(chē)銷(xiāo)售收入只有161.1億元，同比下跌19.1%，幸好商用車(chē)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)22.7%至255.26億元，才使得集團(tuán)總營(yíng)收還能正增長(zhǎng)3.1%。

但可惜的是，由于作為集團(tuán)“利潤(rùn)奶牛”的合資企業(yè)的凈利潤(rùn)大幅減少，特別是東風(fēng)汽車(chē)有限公司和東風(fēng)本田汽車(chē)有限公司分別減少17.60億元和15.14億元，東風(fēng)本田發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司也減少3.65億元，僅這三者就共計(jì)減少38.22億元，因此今年上半年集團(tuán)的凈利潤(rùn)僅剩12.7億元，甚至比長(zhǎng)城汽車(chē)還少0.9億元。

必須承認(rèn)的是，雖說(shuō)長(zhǎng)城和東風(fēng)損失慘重，但畢竟凈利潤(rùn)仍是正數(shù)，而賽力斯、小鵬、零跑、北汽藍(lán)谷、海馬汽車(chē)、眾泰汽車(chē)和恒大汽車(chē)凈利潤(rùn)仍舊是負(fù)數(shù)，尤其是小鵬和眾泰汽車(chē)凈虧損甚至還比去年有所增加。

綜上可知，雖然在價(jià)格戰(zhàn)的激烈廝殺中，造車(chē)和賣(mài)車(chē)似乎越來(lái)越不掙錢(qián)了，但好像又不是車(chē)企都是如此，畢竟比亞迪、理想和吉利等極少數(shù)車(chē)企還是能實(shí)現(xiàn)全方位的盈利。