新華財經上海6月14日電（記者 王淑娟）國內銀行迎來存款“降息潮”、居民儲蓄存款增速創十年新高、新基金發行頻頻遇冷、保險保費全面回暖……在利率下調疊加理財產品剛性兌付預期打破的大環境下，傳統依賴無風險產品投資理財的模式難以跑贏通脹，倒逼大眾關注資產配置問題。低利率時代，如何打理好自己的“錢袋子”，正成為百姓關注的話題。

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近日，記者圍繞利率下行的原因及趨勢、大財富管理市場現狀、資產配置及養老規劃等話題，采訪中歐國際工商學院金融與會計學教授芮萌，平安新銀保產品策略負責人、北美精算師王瑞等業內專家。

財富管理變奏，保險產品受青睞

近期，六家國有大行率先下調部分存款利率，調整后五年期整存整取利率為2.5%。繼此之后，招商銀行、浦發銀行等12家股份制銀行也陸續宣布下調人民幣存款利率。從今年年初至今，國內銀行存款利率已經歷多輪調整。至此，國有銀行的定期存款利率已經全線跌破3%，存款利率走低已是大勢所趨。

芮萌認為，綜合國際和國內宏觀環境，預計我國利率下行將是長期現象。伴隨著我國步入老齡化社會，用不同的金融工具科學地配置資產、儲備養老的重要性和緊迫性正在日益凸顯。

從今年的保費數據來看，保險產品正在成為分流存款的方向之一。數據顯示，今年前4月保險行業保費達2.3萬億元，同比增9.8%，其中壽險同比上升11.8%，行業回暖明顯。

針對這一數據表現，國泰君安非銀分析師劉欣琦在研報中表示，伴隨存款利率降至3%以下，居民對于具有收益確定性的保險儲蓄類產品需求持續旺盛，而產品預定利率變化也不會改變保險收益確定性這一稀缺特點，儲蓄類保險仍將持續推動壽險新業務價值的成長。

深耕保險行業多年的王瑞表示，客戶對保險產品普遍存在兩方面需求，第一是投資屬性，要求保險產品具備長期的、確定的收益率，尤其在存款利率下降和基金波動加大的背景下。第二是功能屬性，特別在養老儲備這個方面，對于持續終身、穩定給付的現金流來保障養老生活有強烈的需求。因此，無論利率長期走勢如何變化，保險作為投資屬性的產品，通過鎖定利率，保證了和權益市場及利率波動的零相關性，從而隔離波動、有效幫助客戶降低了不確定性，是資產配置中的重要類別。而對于退休后更多需要花錢的客戶而言，保險穩定給付的功能屬性更為凸顯，能有效對抗長壽風險、隔離市場風險，維持生活的穩定性及高品質。

財務與服務雙管齊下，品質養老需求高漲

老齡化的趨勢下，養老金儲備成為全民關注的焦點問題。

為了更好發揮養老第三支柱的作用，去年我國出臺個人養老金賬戶稅優政策，鼓勵公眾進行個人養老金儲備，也鼓勵商業機構通過市場化運作參與其中。

“所謂養老三支柱，一是靠國家，二是靠企業，三是靠自己，也就是商業養老。而目前我們商業養老在三大支柱中占比并不高，這也是養老金政策出臺的原因。”芮萌分析，第三支柱中參與的行業不僅有商業銀行、公募基金，還有保險，而由于保險具有期限長、利率鎖定等特點，在養老領域具備天然優勢。養老除了財務上的儲備還需服務加持，目前諸如泰康、平安等保險企業在銷售保險產品的同時，也提供包括養老公寓在內的養老服務。

除了財務儲備之外，醫療健康、甚至社區養老的新模式近年來也受到追捧，高質量、全周期、多層次的養老服務將會成為剛需。

“養老資產管理和養老生活服務是互相打通的，現在市場上有不少養老年金保險類產品，每月能給客戶提供穩定現金流，這筆錢還可以一站式對接至康養社區。不僅解決客戶的資產問題，還能滿足其生活、服務等各方面需求。”王瑞表示。

在利率長期下行的預期以及人口老齡化的宏觀背景下，居民的財富管理和資產配置將會面臨新的需求和挑戰。專家建議，居民在進行財富管理時，需要提前對自身的財務狀況和人生階段進行統籌考慮，結合自身風險偏好和需求合理進行資產配置，實現財富保值和增值。

編輯：劉潤榕

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