基于銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理的重要性，以及近年來銀行負(fù)債業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，近日，《商業(yè)銀行負(fù)債質(zhì)量管理辦法》(以下簡稱《辦法》)正式落地。相比征求意見稿，《辦法》沒有明顯調(diào)整，從負(fù)債來源穩(wěn)定性、負(fù)債結(jié)構(gòu)多樣性、負(fù)債與資產(chǎn)匹配的合理性、負(fù)債獲取的主動性、負(fù)債成本適當(dāng)性、負(fù)債項目真實性六方面，明確了負(fù)債質(zhì)量管理核心要素，同時要求銀行合規(guī)開展負(fù)債業(yè)務(wù)、加強(qiáng)負(fù)債質(zhì)量持續(xù)監(jiān)測和分析。

專家認(rèn)為，在《辦法》指引之下，商業(yè)銀行合規(guī)開展負(fù)債業(yè)務(wù)將有系統(tǒng)性規(guī)范可依。尤其是以金融創(chuàng)新為名變相逃避監(jiān)管、盲目追求快速業(yè)務(wù)擴(kuò)張以及短期利潤的行為，都將有明確約束與相應(yīng)的處理辦法。而在這樣的發(fā)展環(huán)境下，過去一段時間依靠規(guī)模擴(kuò)張和息差收入的傳統(tǒng)盈利模式亟須轉(zhuǎn)變，資本節(jié)約、高質(zhì)量增長的資產(chǎn)負(fù)債管理成為銀行業(yè)的首選。

截至2020年年末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債293.1萬億元，同比增長10.2%。可以說，銀行負(fù)債質(zhì)量的高低影響著商業(yè)銀行發(fā)展的穩(wěn)定性，也是防范金融風(fēng)險的關(guān)鍵因素。近年來，隨著利率市場化的推進(jìn)和資本市場、互聯(lián)網(wǎng)金融、影子銀行等金融業(yè)態(tài)的發(fā)展，商業(yè)銀行在豐富負(fù)債業(yè)務(wù)種類、拓寬負(fù)債渠道和來源的同時，負(fù)債業(yè)務(wù)復(fù)雜程度上升、管理難度加大，極易造成金融風(fēng)險的快速聚集和集中暴露，迫切需要商業(yè)銀行負(fù)債管理精細(xì)化。

2021年1月22日至2月22日，銀保監(jiān)會就《辦法》向社會公開征求意見，金融機(jī)構(gòu)、專家學(xué)者和社會公眾給予了廣泛關(guān)注。銀保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，從反饋意見來看，各方對《辦法》總體支持。銀保監(jiān)會就各方反饋意見逐條予以認(rèn)真研究，充分吸收科學(xué)合理的建議，進(jìn)一步完善了《辦法》。

對于《辦法》所要求的六方面核心內(nèi)容，有關(guān)部門負(fù)責(zé)人詳細(xì)解釋稱，負(fù)債來源穩(wěn)定性旨在要求商業(yè)銀行提高對負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動的管理，防止負(fù)債大幅異常變動引發(fā)風(fēng)險;負(fù)債結(jié)構(gòu)多樣性旨在要求商業(yè)銀行形成客戶結(jié)構(gòu)多樣、資金交易對手分散、業(yè)務(wù)品種豐富的負(fù)債組合，防止過度集中引發(fā)風(fēng)險;負(fù)債與資產(chǎn)匹配的合理性旨在要求商業(yè)銀行通過多種方式提升負(fù)債與資產(chǎn)在期限、幣種、利率、匯率等方面的匹配程度，防止過度錯配引發(fā)風(fēng)險;負(fù)債獲取的主動性旨在要求商業(yè)銀行能夠根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展和管理需要，通過各種渠道主動獲得所需數(shù)量、期限和成本的資金;負(fù)債成本的適當(dāng)性旨在要求商業(yè)銀行建立科學(xué)的內(nèi)外部資金定價機(jī)制，防止因負(fù)債成本不合理導(dǎo)致過度開展高風(fēng)險、高收益資產(chǎn)業(yè)務(wù);負(fù)債項目的真實性旨在要求商業(yè)銀行的負(fù)債交易、負(fù)債會計核算、負(fù)債統(tǒng)計等符合法律法規(guī)和有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

《辦法》對銀行吸存行為開立了五不準(zhǔn)的“負(fù)面清單”。《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行存款利率和計結(jié)息管理及規(guī)范吸收存款行為等有關(guān)規(guī)定，不得采取違規(guī)返利吸存、通過第三方中介吸存、延遲支付吸存、以貸轉(zhuǎn)存吸存、提前支取靠檔計息等違規(guī)手段吸收和虛增存款。

上述要求對部分負(fù)債渠道有限的中小銀行影響較大。廣發(fā)證券研報認(rèn)為，對于當(dāng)前負(fù)債質(zhì)量偏低的銀行來說，由于創(chuàng)新負(fù)債渠道收縮，會推動資產(chǎn)端規(guī)模增速下行甚至縮表;而對于負(fù)債本身質(zhì)量較高的銀行，如具有存量客戶和存款優(yōu)勢的銀行，能享受更多的存款成本下行收益，以及行業(yè)規(guī)模增速下降帶來的資產(chǎn)端收益率上行，息差企穩(wěn)回升，獲得更高的正面業(yè)績彈性。

不過，為一定程度緩釋中小銀行的壓力，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，考慮到我國商業(yè)銀行種類眾多，規(guī)模和負(fù)債基礎(chǔ)存在較大差異，《辦法》明確商業(yè)銀行可根據(jù)本行業(yè)務(wù)特征與風(fēng)險偏好，對應(yīng)負(fù)債質(zhì)量管理六性要素，在已列舉定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，差異化設(shè)置負(fù)債管理指標(biāo)和內(nèi)部限額。

在負(fù)債質(zhì)量管理更趨精細(xì)化的背景下，如何更好地形成高質(zhì)量負(fù)債?工商銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家周月秋在近日發(fā)表《實施廣義資產(chǎn)負(fù)債管理》一文中提出，未來一段時間，商業(yè)銀行的核心是完善服務(wù)創(chuàng)新的體制機(jī)制，從資金約束轉(zhuǎn)向資本約束。不僅要關(guān)注資金來源，而且要跟蹤資金占用，對表內(nèi)外項目和資金實施統(tǒng)一管理，統(tǒng)籌配置各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、價格、成本、風(fēng)險和期限。此外，還需要更加強(qiáng)調(diào)成本與收入、風(fēng)險與收益、短期利益與長期價值的統(tǒng)籌平衡，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)資本、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)政策的引導(dǎo)作用，完善以風(fēng)險調(diào)整資本回報率(RAROC)和經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)為核心的績效評價體系，充分利用資產(chǎn)證券化管理工具，實現(xiàn)資本、流動性、資產(chǎn)質(zhì)量等多重約束下的價值產(chǎn)出最大化。