年末歲初，要數新能源爆發強勁!

疊加相關政策的陸續出臺和加持，A股似乎正在進行一場能源“新”革命，產業鏈更寬更長。

2020年的A股行情，似乎可以用7月來做個分水嶺。據Choice數據顯示，今年7月份之前，漲幅最好的消費、醫藥是強勢霸屏。但此后，新能源行業開始涌現走強態勢。比如光伏、新能車、風電、鋰電池等相關的子行業都開始發力。尤其在2020年12月以來紛紛一路高歌，比如鋰電池跟光伏板塊，月內便漲了26%以上。

能源板塊上漲的背后，原因有哪些?

1、從能源“消費端”來看

以新能源車來說，這是能源消費層面最直觀的的一個行業。

根據中汽協數據統計，2020年11月國內新能源汽車為20.0萬輛，同比增長109.7%，環比增長24.9%。前11月累計銷量107.3萬輛，同比增長3.1%，累計銷量同比實現由負轉正。

而電動車這類的綠色低碳的交通運輸體系只會越來越龐大且完善，新能源汽車行業直接受益于消費結構低碳化的轉變，也在一步步地提高鋰電池、鎳、鈷等有色金屬的發展，提振這些行業的價格和估值水平

2、從能源“供給端”來看

在發電和儲能環節的政策利好越來越多。發電側清潔能源的開發利用規模有望快速擴大，進入發展快車道。

2020年12月21日，最新頒布的《新時代的中國能源發展》白皮書，明確支持儲能與可再生能源互補應用。

而供給端風口上的光伏風電，已經拉開平價上網的序幕，進入高成長軌道。光伏發展初期成本高昂，依賴政府補貼，具有強周期性。但現在有望擺脫補貼依賴走向內生性增長，行業周期性將逐漸減弱，成長性凸顯。

A股有望掀起新一輪能源革命

國金證券：

能源革命具有必然性與緊迫性：能源安全直接影響到國家安全、可持續發展以及社會穩定。

調整能源結構，積極發展可再生能源是當下必然的要求。“碳中和”目標政策推動全球能源革命加速：目前已有近30個國家和地區發布碳中和目標，綠色轉型是瞄準未來全球能源資源、科技創新兩大競爭領域，提升我國全球減碳話語權和全球影響力，體現大國擔當的重大戰略決策。

開源證券：

2021年起，國內新增光伏裝機幾乎完全是平價項目，內生驅動力成為國內市場 發展的核心力量，目前全球光伏最低中標電價已達到1.35美分/度，越來越多的地區實現平價上網，光伏的周期性將逐漸被磨平，長期成長性凸顯。

近期高瓴資本等長期資本逐步進入光伏龍頭企業，產業的長期價值有望被挖掘。