受重磅政策連續釋放刺激，地產板塊行情自7月中旬以來漲幅明顯，截至8月4日，中證800地產指數自近9年低點已反彈16.28%！

資金則繼續增倉相關ETF，深交所數據顯示，8月4日，地產ETF（159707）獲資金再次大幅凈流入1645萬元！統計來看，上周地產ETF（159707）凈流入額6789萬元，凈流率超20%！

地產ETF（159707）基金份額繼續升至4.57億份，最新基金規模4.13億元，再創新高！

(相關資料圖)

回歸到地產基本面來說，克而瑞數據顯示7月房企銷售繼續探底，密集出臺的政策組合拳能否扭轉低迷的基本面？地產的拐點是否真的到來？王石、馮侖等發表了最新看法。機構則認為在4大拐點共振下，8月建議積極圍繞地產等三大產業主題布局。

【地產拐點真的到了嗎？】

周末，中央“開窗”、地方“開門”等政策密集發布后，萬科集團創始人、深石集團創始人王石和萬通集團創始人馮侖也分享他們對當前房地產市場的看法和未來走勢的預判。

對于當下房地產市場是否已經處在拐點，王石認為，中國房地產目前處于調整期，會面臨如流動性問題在內的諸多挑戰，但我們有著龐大的市場，同時相關政策的出臺，相信是可以克服挑戰的。

對于房地產行業未來的發展機會，馮侖指出，目前來看，供給側與需求側出臺了諸多政策，依靠這些政策來真正刺激市場需求很重要，同時圍繞房地產行業，許多次級需求會延伸出來。

針對8月整體布局，中信證券研報認為，政策、基本面、流動性、情緒四大拐點在8月共振，A股已經開啟繼1月和4月后的第三個關鍵做多窗口，建議投資者注重政策不斷發力、經濟邊際向好、盈利持續修復的大方向，忽略政策落地速度、市場預期波動和板塊輪動方向的小節奏，積極圍繞地產、科技、能源資源三大產業主題布局。

【銷售持續探底，拿地主力以國央企為主】

根據克而瑞房企銷售榜單，百強房企銷售額單月及累計同比降幅擴大。2023年7月單月，百強房企全口徑銷售額3810億元，環比-36.6%，單月同比-37.2%，較6月下降了10個百分點。2023年1-7月，百強房企累計全口徑銷售額38373億元，同比-5.9%，較1-6月下降了5個百分點。

拿地方面，銷售下滑影響房企拿地意愿，百強房企拿地金額降幅擴大，300城住宅用地成交規模仍在歷史低位。

根據中指研究院發布的房企拿地百強榜單，2023年1-7月，百強房企權益拿地總額6946億元，同比-13.4%，降幅較1-6月擴大3.2個百分點。拿地主力仍是國央企，華潤置地、保利發展、建發房產、中海地產1-7月權益拿地金額依舊位居前四。

國信證券認為，盡管政策并非當前地產市場復蘇的核心壓制，但高層對地產的積極表態，可以提振市場信心，后續政策的出臺也將更加順利，地產板塊階段性行情依舊可期。此外，著眼基本面，預計Q4將迎來銷售復蘇高點，屆時將出現確定性的基本面高修復行情。

東方證券預計行業將溫和復蘇，看好能夠穿越本輪周期的企業，看好央國企和穩健經營的高評級民企在當前競爭格局中的相對優勢，同時看好迅速成長且信用受損較小的物管和商管行業。

就央國企及優質頭部房企配置而言，建議特別關注地產ETF（159707）。資料顯示，地產ETF（159707）跟蹤中證800地產指數，集中匯集市場16只頭部房企上市公司，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優勢。前十大成份股權重超8成，“保萬招金”權重占比超5成，高度聚焦頭部地產企業，契合龍頭強者恒強產業周期趨勢！

同時，中證800地產指數成份股國企央企含量高，同時享受“中特估”概念加持。地產ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性與辨識度。

風險提示：地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發布日期為2012.12.21，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。