近日，銀行理財產品2020年“成績單”出爐，全方位反映了銀行理財產品的轉型進展。

銀行業理財登記托管中心發布了《中國銀行業理財市場年度報告(2020)》(以下簡稱《報告》)，2020年年底，我國銀行理財市場持有理財產品的投資者數量為4162.48萬，較2019年底增長86.85%，這意味著每天新增加投資者數量5.36萬。理財投資者隊伍在迅速壯大的同時，銀行理財投資收益顯著提升。全年封閉式理財產品的兌付客戶平均收益率為4.05%。2020年累計為投資者創造收入9932.5億元，同比增長7.13%。

理財投資者數量同比增86.85%

投資風格較保守

截至2020年年底，銀行理財市場規模達到25.86萬億元。其中，凈值型產品存續規模及占比持續快速增長。具體來看，凈值型理財產品存續規模17.4萬億元，同比增長59.07%;凈值型產品占理財產品存續余額的67.28%，上升22.06個百分點。值得注意的是，2020年，理財投資者數量快速增長。2020年年底，我國銀行理財市場持有理財產品的投資者數量為4162.48萬，較2019年底增長86.85%。

具體來看，2020年，個人投資者仍將是絕對的主角。其中，個人投資者達到4148.1萬，占比99.65%，比上年同期增加1925.77萬。機構投資者14.38萬個，占比0.35%。

從2020年各月數據看，理財投資者數量呈現上升趨勢，且下半年上升趨勢更明顯。

從投資者的產品期限偏好看，一年內期限的銀行理財產品依然最受投資者青睞。其中，以現金管理類為代表的T+0產品無論是在投資者數量還是持有總金額方面均占據明顯優勢。不過，從平均持有金額看，產品期限在6-12個月的銀行理財產品平均持有金額最高，達到34.88萬元，為T+0產品平均持有金額的1.89倍。

記者注意到，個人投資者的投資風格仍然比較保守。個人投資者風險偏好集中在二級(穩健型)和三級(平衡型)，但四級(中高)風險產品投資者投入金額最大。《年報》顯示，2020年，各月末持有理財產品的投資者中，各類風險偏好投資者的數量占比整體保持穩定，其中風險偏好為二級(穩健型)和三級(平衡型)的投資者數量最多，月平均占比分別為31.42%和38.61%。

小花科技研究院高級研究員蘇筱芮表示，銀行理財市場投資者數量的不斷增長，反映出以下幾方面，一是銀行理財市場逐步規范，凈值化轉型、去剛兌理念深入人心;二是銀行理財受到投資者的廣泛認可，投資使得財富保值增值;三是伴隨著銀行數字化轉型的不斷深入，銀行線上攬客渠道得到了大幅拓展，理財直播如火如荼，科技創新也為理財業務流程的優化提供了助力，投資者體驗有所提升.

去年銀行理財市場

平均收益超4%

銀行理財投資者隊伍在迅速壯大的同時，銀行理財投資收益顯著提升.去年，銀行理財為投資者帶來了近萬億元的投資收益。其中，2020年理財產品向投資者支付的收益總額為9932.5億元，同比增長7.13%。全年支付給客戶的封閉式理財產品的平均回報率為4.05%。

《報告》顯示，有80.87%的投資者會將理財資產放在同一家銀行機構中，14.16%的投資者同時持有2家銀行機構發行的理財產品，僅4.97%的投資者會選擇同時持有3家及以上銀行機構發行的理財產品。

在投資產品方面，封閉式和開放式凈值型產品越來越受到投資者的關注。2020年，銀行理財市場投資者數量呈上升趨勢，其中，封閉式和開放式凈值型產品的投資者數量在增加。同時，封閉式非凈值產品和開放式非凈值產品的投資者數量正在逐漸減少。

分析人士認為，銀行理財市場投資者正在逐漸接受凈值型產品，原本非凈值型產品的投資者也正在穩步進入凈資產產品投資陣營，并將理財產品向凈值型轉化。

值得一提的是，個人投資者持有銀行理財產品總金額與地區經濟發達程度顯著相關。《年報》顯示，去年末全國31個省(自治區、直轄市)中，個人投資者持有銀行理財產品總金額排名前5的地區分別為浙江、江蘇、山東、上海和廣東。從地理分布上來看，東部沿海地區持有總金額較高，而西部地區持有總金額相對偏低。

展望2021年銀行理財市場的發展，《理財報告》認為可關注兩個方向：一是銀行理財將大力發展真正具備養老功能的專業養老產品。此前，雖然有多家銀行理財子公司嘗試發布養老理財產品，但由于我國養老賬戶、稅收等方面的政策尚未完善，大部分號稱“養老理財”的產品都不是真正的養老產品。二是銀行理財將環境保護、社會責任、公司治理三大因素整合并納入產品設計、發行、運作中，持續創新發行ESG主題產品。

記者調查發現，去年以來，部分銀行及銀行理財子公司推出了養老型理財產品和ESG主題產品。

蘇筱芮對記者表示，今年銀行理財產品收益預計將穩中向好，原因有兩個方面，一是監管制度不斷完善，包括資本市場制度及銀行業機構相關管理制度;二是政策引導居民儲蓄向投資轉化，助力擴大內需，會大力發展權益類公募基金。

(記者 彭研)