財政部今天就其制定并施行的《國有企業境外投資財務管理辦法》,接受媒體采訪,并對外披露《辦法》出臺背后所調研的內容。財政部資產管理司有關負責人表示,經過調研發現,國有企業在境外投資過程中,事前決策不科學、不履行必要程序是造成投資失利的重要原因。據了解,傳統財務制度一般僅涉及事中和事后管理,而《辦法》專章對境外投資事前決策的財務管理提出了要求。

決策隨意是境外投資失利主因

改革開放以來,國有企業作為境外投資的排頭兵和主力軍,走出去步伐不斷加快,投資規模持續擴大,在保障國家安全、拓展海外市場、獲取先進技術和管理經驗等方面取得了較好成效。特別是近年來,隨著“走出去”戰略和“一帶一路”倡議的實施推進,國有企業境外投資呈現多元化和高端化態勢,從原來單一的礦產能源行業向科技電信、汽車運輸、工程施工、基礎設施等行業拓展,投資額逐年攀升。

但是,國有企業境外投資業務取得長足發展的同時,也出現了有些項目資產狀況不佳,盈利能力不強,投資回報率偏低等問題。財政部調研發現,部分企業境外投資財務管理存在著一些突出問題:一是事前決策隨意,可行性論證流于形式。二是事中管理薄弱,財務風險管控不力。三是事后監管缺位,對有關決策和執行主體約束不力。

為規范國有企業境外投資財務管理,防范境外投資財務風險,財政部在廣泛調研和征求意見的基礎上,起草印發了《辦法》。該《辦法》對境外投資的事前、事中、事后財務管理提出明確要求,實現了全過程管理,有利于增強企業境外投資財務管理水平,提高境外投資效益,提升國有資本服務于“走出去”戰略和“一帶一路”倡議的能力。

投資前須有書面盡職調查報告

針對上述國企境外投資存在的問題,《辦法》就境外投資事前決策方面,專門作出規定。其中包括:要求企業在董事長、總經理、副總經理、總會計師(財務總監、首席財務官)等領導班子成員中,確定一名主管境外投資財務工作的負責人,確保決策層有專人承擔財務管理職責。

以并購、合營、參股方式投資境外目標企業(項目),投資方要組建包括行業、財務、稅收、法律、國際政治等領域專家在內的團隊,或者委托具有能力并與委托方無利害關系的中介機構開展盡職調查,形成書面報告。其中,財務盡職調查重點關注目標企業(項目)所在國的宏觀經濟風險和目標自身的財務風險。

《辦法》要求企業組織內部團隊或委托具有能力并與委托方無利害關系的外部機構,對境外投資開展財務可行性研究。結合投資方自身的發展戰略和財務戰略,對關鍵商品價格、利率、匯率、稅率等因素變動影響境外投資企業(項目)盈利情況進行敏感性分析,評估相關財務風險,并提出應對方案。對投資規模較大或對企業發展戰略具有重要意義的境外投資,要求企業分別組織開展內部和外部財務可行性研究,承擔可研的團隊和機構要獨立出具書面報告,如內部和外部可研結果不一致,企業應慎重決策。

對嚴重虧損企業實地監督檢查

在加強內部監督方面,《辦法》要求投資方建立健全對境外投資的內部財務監督制度和境外投資企業(項目)負責人離任審計和清算審計制度;對連續3年累計虧損金額較大或當年發生嚴重虧損等重大風險事件的境外投資企業(項目),進行實地監督檢查或者委托中介機構進行審計,并根據審計監督情況采取相應措施;對負責人、財務負責人任職時間沒有明確要求且相關人員任職滿5年的境外投資企業(項目)財務管理情況進行實地監督檢查。這些規定旨在有效避免“重投資、輕監督”,及時發現財務風險苗頭。

外部監督方面,《辦法》規定,企業依法接受主管財政機關的財務監督檢查和國家審計機關的審計監督。此外,主管財政機關建立國有企業境外投資財務報告數據庫,對境外投資財務運行狀況進行分析監測。

建立健全境外投資評價績效制度

財政部在調研中還發現,國有企業對在境外投資的企業(項目)普遍未建立績效評價制度,集團內部優化資源配置缺乏科學依據,事中和事后的激勵和約束難以落實。

為此,《辦法》明確要求以投資方為責任主體,建立健全境外投資評價制度并開展績效評價。具體做法是:一是投資方根據不同類型境外投資企業(項目)特點,設置合理的評價指標體系,評價內容包括管理水平(定性)和效益情況(定量),并確認績效評價周期。特別是對于那些符合國家戰略要求、投資周期長的境外投資企業(項目),投資方應合理設定差異化的績效評價周期。

二是投資方定期開展評價,形成績效評價報告,必要時可以委托資產評估等中介機構開展相關工作。

三是企業集團在投資方績效評價報告的基礎上,匯總形成本集團境外投資年度績效評價報告,單獨或一并隨集團年度財務報告報送主管財政機關。

四是評價結果的使用,內部作為企業優化配置資源的重要依據,外部作為有關部門評估“走出去”政策實施效果、制定完善相關政策、進行國有資本注資等行為的重要參考。(記者 萬靜)