在生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，越來越多的企業(yè)從中脫穎而出，不斷壯大。

2020年年底，蘇州波影醫(yī)療技術(shù)有限公司利用4項發(fā)明專利進(jìn)行許可，以較低利率獲得700萬元為期兩年的融資。這筆資金對該公司而言，可謂是一場及時雨。

2012年，來自美國波士頓的技術(shù)創(chuàng)新團(tuán)隊創(chuàng)建了蘇州波影醫(yī)療技術(shù)有限公司。作為一家CT影像為基石、以技術(shù)創(chuàng)新為核心的高新技術(shù)企業(yè)，這筆融資不僅有力支撐了其生產(chǎn)運營，同時幫助其提前亮相資本市場，知名度和認(rèn)可度顯著提升。

這正是生物醫(yī)藥企業(yè)眾多的蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)，充分發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)無形資產(chǎn)價值，推動知識產(chǎn)權(quán)證券化取得積極成效的一個縮影。

2020年12月25日，蘇州工業(yè)園區(qū)知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品正式發(fā)行，項目儲架規(guī)模10億元人民幣，信用評級AAA。第一期發(fā)行金額0.45億元人民幣，票面利率為3.95%，平均每家企業(yè)融資400萬~700萬元人民幣。

知識產(chǎn)權(quán)證券化不僅拓寬中小科技型企業(yè)融資渠道，實現(xiàn)創(chuàng)新成果的資本化，也為金融資本植入了創(chuàng)新的強(qiáng)大基因。

作為蘇州工業(yè)園區(qū)引領(lǐng)未來發(fā)展的“一號產(chǎn)業(yè)”，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)連續(xù)多年保持高速成長態(tài)勢。目前，園區(qū)已集聚1800余家生物醫(yī)藥企業(yè)，包括自主品牌企業(yè)1500多家、外資企業(yè)200多家。2020年，生物醫(yī)藥總產(chǎn)值突破1000億元，連續(xù)多年保持20%以上增幅。

由于生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)具有研發(fā)周期長、技術(shù)創(chuàng)新活躍、市場前景大、投資風(fēng)險高等特點，對融資的需求貫穿企業(yè)發(fā)展生命周期。同時，該產(chǎn)業(yè)也是專利密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新活躍，專利價值高。因此，蘇州工業(yè)園區(qū)結(jié)合園區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點，在生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開展知識產(chǎn)權(quán)證券化試點，首批選擇8家技術(shù)含量高、成長性好、有上市計劃的中小型企業(yè)為支持對象。

潤邁德醫(yī)療科技也在其中。與蘇州波影醫(yī)療技術(shù)有限公司一樣，于2014年落戶蘇州工業(yè)園區(qū)的潤邁德醫(yī)療科技在創(chuàng)新發(fā)展的過程中，對資金的需求也日益迫切。

6年多來，潤邁德醫(yī)療科技潛心研發(fā)出一系列醫(yī)療器械，幫助心血管診療更精準(zhǔn)，也因此先后獲得200多項核心專利、在行業(yè)中獨占鰲頭，卻在市場拓展中碰上了資金難題。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言，公司在市場拓展過程中需要大量的資金，用以推進(jìn)生產(chǎn)、銷售以及在全國布局。但作為一個輕資產(chǎn)的企業(yè)，沒有辦公大樓和辦公土地用于融資。就在這時，蘇州工業(yè)園區(qū)正在推廣的“知識產(chǎn)權(quán)證券化”產(chǎn)品解決了他們的燃眉之急。

在蘇州工業(yè)園區(qū)的幫助下，憑借多項核心專利，潤邁德醫(yī)療科技獲得了600萬元融資，及時補(bǔ)充了企業(yè)資金池，為企業(yè)未來取得更大的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)?，F(xiàn)在該公司新建了整個研發(fā)和辦公大樓，擁有了一個世界領(lǐng)先的年產(chǎn)100萬套耗材以上的生產(chǎn)車間。

這所有的變化都得益于，近年來，為助推生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展，蘇州工業(yè)園區(qū)按照全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點要求，以生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求為導(dǎo)向，在知識產(chǎn)權(quán)證券化方面展開的積極探索。而除了發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品外，圍繞知識產(chǎn)權(quán)證券化，蘇州工業(yè)園區(qū)還做了不少文章。

據(jù)蘇州工業(yè)園區(qū)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，一是專利二次許可，構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)。租賃機(jī)構(gòu)(原始權(quán)益人)與企業(yè)簽署兩份許可協(xié)議。既保障企業(yè)對無形資產(chǎn)的正常使用，也確保租賃機(jī)構(gòu)享有專利許可帶來的分期收益。二是雙重評估，控制產(chǎn)品風(fēng)險。引入專業(yè)無形資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，從知識產(chǎn)權(quán)角度評估專利的穩(wěn)定性和對企業(yè)的關(guān)鍵性;同時發(fā)揮生物醫(yī)藥投資機(jī)構(gòu)力量，利用投資機(jī)構(gòu)成熟經(jīng)驗，從企業(yè)發(fā)展角度完成評估。在雙重評估基礎(chǔ)上，確定專利實際價值，進(jìn)一步降低基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險。三是國資增信，降低融資成本。利用3A評級國資主體作為債券的增信方，在債券出現(xiàn)風(fēng)險時，由增信方進(jìn)行差額補(bǔ)足。通過第三方增信，推動中小企業(yè)突破自身無信用評級局限，提高債券發(fā)行評級，降低債券發(fā)行利率，從而降低企業(yè)融資成本。四是風(fēng)險共擔(dān)，引導(dǎo)多方參與。充分發(fā)揮政府風(fēng)險資金的引導(dǎo)作用，通過優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品架構(gòu)，引入園區(qū)新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險補(bǔ)償資金作為債券第二重?fù)?dān)保，最高可降低原始權(quán)益人和增信方的風(fēng)險分擔(dān)比例至30%，激發(fā)各方主體的創(chuàng)新活力。

探索還在繼續(xù)。上述負(fù)責(zé)人透露，隨著RCEP等多雙邊經(jīng)貿(mào)協(xié)議的陸續(xù)生效，國內(nèi)生物醫(yī)藥企業(yè)對海外進(jìn)行專利許可的技術(shù)貿(mào)易發(fā)展路徑將更為暢通。在此基礎(chǔ)上，蘇州工業(yè)園區(qū)將探索以對外專利許可為架構(gòu)的知識產(chǎn)權(quán)證券化新模式，進(jìn)一步拓展融資渠道，助力生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

(孟妮)