混業經營引發剛性兌付 理財產品或應納入證券法

9月24日，2016年莫干山中青年改革論壇在浙江省德清縣舉辦，中國財富管理50人論壇秘書長劉喜元指出，財富市場有三大問題：一是整個財富管理市場的監管其實是碎片化，缺乏統一的設計，二是混業經營和分業監管以及機構監管之間存在矛盾，三是財富管理業務適用法律是不統一，不明確的。

 

　　劉喜元強調，金融混業經營趨勢非常明顯，很多金融集團，包括像中信、光大等等，所有信用牌照都要買。另外不同的金融機構也在進入對方的市場當中，比如說保險現在可以逐漸去做基金了，銀行也開始可以入股保險市場，而這種混業經營與分業監管層面的矛盾容易產生一系列問題。比如說，銀行理財和信托理財之間，因為現在市場當中存在不同的關系，所以說導致可能出現說剛性兌付這種問題。

 

　　對于財富管理下一步的發展方向，劉喜元認為，首先應該是修改《證券法》，把各個份額化的理財產品納入證券法，應該實施統一監管，構建統一的監管體制。第二個是建立機構監管和功能接管相結合的金融體制，實行雙重準入的資產管理業務，資格準入制度，分級持牌，分類管理。第三是明確財富管理業務的法律關系，應該確定多數財富管理產品是屬于信托關系，進一步完善《信托法》，統一信托業務的界定標準，按照《信托法》統一規范開展財富管理業務的普世性原則。第四是進一步打破剛性兌付。再有基于統一的監管標準，信息披露風險評價，客戶信用評級等標準，推進和落實財富管理制度的頂層設計，構建統一完善，多層次的財富管理監管法律監管體系，健全財富管理市場各業務板塊間的協同互動機制，提高透明度。