7月底以來，多只制造業主題基金密集推出，從另一個角度透露了機構下半年的投資思路。事實上，隨著國內經濟加速復蘇，公募基金已經開始加倉制造業板塊，其中與科技創新結合的新興制造尤被看好。

近期公布的7月財新中國制造業采購經理人指數(PMI)為52.8%，較6月提高了1.6個百分點。該指數已經連續5個月超過50%，并創下2011年2月以來新高紀錄。長盛制造精選擬任基金經理郭堃表示，制造業復蘇超預期的原因有以下兩點：一是相關政策幫助制造業企業降低融資成本，進行再投資;二是自動化程度越高的企業復產越便捷，在人力成本上升的背景下，越來越多的企業有在自動化方面進行投資的需求。

在經濟復蘇預期下，二季度基金已開始加倉制造業板塊。天相投顧數據顯示，二季度末公募基金持有制造業上市公司的市值達1.38萬億元，占基金凈值比例為49.35%，較一季度末增長了5.87個百分點。

與此同時，基金經理亦看好中國制造業轉型升級的趨勢。工銀瑞信新興制造擬任基金經理張宇帆表示，中國具備一系列優勢，將為制造業轉型升級提供條件。“首先，國內市場需求廣闊，自主替代空間較大。其次，國內企業已打磨出較優秀的產品質量、國際先進的標準及流程，為全產業鏈發展打下了良好基礎。再次，工程師紅利為制造業轉型升級提供保障。最后，隨著政策相繼出臺，新興制造強國戰略成發展重點。”

7月以來，軍工、建材、化工等行業漲幅居前，帶動了整個制造業板塊的活躍。但在基金經理看來，本輪制造業轉型升級恰逢新一輪科技浪潮開啟，兩者相結合，賦予制造業更豐富的內涵，其中不僅包括傳統制造業，還包含新能源汽車、光伏、消費電子、5G應用、云計算、半導體、工業自動化等多條賽道。從這個角度看，制造業長周期的投資機會才剛剛開啟。

張宇帆認為，以新能源汽車為例，預計未來5年全球新能源汽車滲透率有望從5%提升至20%，企業盈利有望快速增長。在動力電池、電池材料、電池設備等環節，國內擁有全球第一梯隊的公司，預期較為樂觀。

消費電子方面，張宇帆看好智能手機與可穿戴設備。他認為，雖然智能手機的發展已經比較成熟，但5G換機周期剛剛到來，各種創新的出現有望進一步拉動市場需求。無論是在蘋果還是華為產業鏈中，國內供應商份額顯著提升，手機產業鏈擁有較多結構性機會。可穿戴設備也在逐漸萌芽，智能手表、VR/AR等都可能成為繼智能手機之后的大品類。

郭堃則看好消費電子、半導體、新能源以及高端裝備等。他認為，應該去尋找成長型公司，而不僅僅去尋找成長型行業。“行業發展會面臨很多迭代和變化。在一些競爭格局已經比較穩定的行業中，如果公司能夠持續擴大份額，則其成長性將更加確定。”