隨著大數(shù)據(jù)監(jiān)控體系的加強(qiáng)完善，隱秘的基金“老鼠倉”也不斷浮現(xiàn)，同時(shí)擾亂市場(chǎng)秩序的“碩鼠”，也不斷被公之于眾。近日，天津證監(jiān)局一則關(guān)于銀華基金前基金經(jīng)理周可彥“老鼠倉”案的市場(chǎng)禁入決定書引起熱議。事實(shí)上，隨著監(jiān)管力度加大，往年存在的“老鼠倉”問題陸續(xù)被披露，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月26日，今年以來被披露的基金“老鼠倉”案共計(jì)6起，涉及公募基金和私募基金范疇。

近日，天津證監(jiān)局的一則市場(chǎng)禁入決定書引發(fā)關(guān)注。決定書內(nèi)容顯示，銀華富裕主題混合原基金經(jīng)理周可彥在任期內(nèi)，于2013年10月22日至2016年8月23日期間，將掌握的關(guān)于基金的未公開交易信息提供給其妻李某涓，李某涓通過親屬“張某蘭”的證券賬戶進(jìn)行交易并從中獲利。期間，該賬戶與周可彥管理的基金交易品種趨同交易股票95只，趨同成交金額合計(jì)2800余萬元，盈利120余萬元。根據(jù)證監(jiān)會(huì)處罰決定，沒收周可彥違法所得，處以一倍罰款;并對(duì)周可彥采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。

公開資料顯示，周可彥于2013年入職銀華基金擔(dān)任基金經(jīng)理，此前還曾在嘉實(shí)基金、華夏基金、天弘基金等多家知名公募任職，任職期間多次獲得金牛獎(jiǎng)，且最佳回報(bào)達(dá)到97.02%。

擁有不俗成績(jī)的知名基金經(jīng)理，為何要自毀前程?中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英直言，“基于基金經(jīng)理所處的職位，他們擁有政策優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)，以及資金優(yōu)勢(shì)。在此背景下，他們會(huì)利用資金的優(yōu)勢(shì)，跟隨國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策或主導(dǎo)方向，進(jìn)行股票投資。但部分基金經(jīng)理認(rèn)為所獲得的信息有更大的私人商業(yè)價(jià)值，同時(shí)因?qū)ξ镉淖非蠖睦硎Ш猓虼诉x擇鋌而走險(xiǎn)，以建立‘老鼠倉’的方式來獲利。”

而對(duì)于“老鼠倉”的操作方式，王紅英分析道，部分基金經(jīng)理會(huì)利用職位和自身的專業(yè)性，加以信息和資金的優(yōu)勢(shì)，制造一些所謂主導(dǎo)行業(yè)的“真實(shí)信息”，從而進(jìn)行“老鼠倉”交易。這些基金經(jīng)理會(huì)動(dòng)用資金不斷地去拉抬自己持有的“老鼠倉”，到高位的時(shí)候再拋售自己的“老鼠倉”，在達(dá)到獲利目的同時(shí)也造成了眾多基民的利益受損，而且對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了不穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

回顧“老鼠倉”的歷史，可謂由來已久。據(jù)悉，中國(guó)基金業(yè)第一例被查出“老鼠倉”的是上投摩根原基金經(jīng)理唐建，于2007年被立案調(diào)查，并于2008年被處以罰款50萬、終身市場(chǎng)禁入的行政處罰。此后，證監(jiān)會(huì)陸續(xù)查出南方基金旗下原基金經(jīng)理王黎敏、融通基金原基金經(jīng)理張野、長(zhǎng)城基金原基金經(jīng)理韓剛等人利用職務(wù)便利建立“老鼠倉”獲利，并做出不同程度的處罰。

雖然隨著近年來監(jiān)管加大力度排查，并結(jié)合大數(shù)據(jù)監(jiān)控的方式后，“老鼠倉”現(xiàn)象已有所改善，但這種行為并未被根治，目前業(yè)內(nèi)仍不時(shí)傳出基金經(jīng)理“老鼠倉”被查處的消息。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月26日，今年被公布的基金“老鼠倉”已達(dá)6例，涉案時(shí)間從2009年至2019年不等。

除周可彥外，廣發(fā)基金原基金經(jīng)理白金，上海天猊投資管理有限公司法定代表人杜景濤，珠海中南投資管理有限公司股東、實(shí)控人王青方，上投摩根基金原基金經(jīng)理吳文哲、泰信基金原基金經(jīng)理柳菁等人均因伙同他人進(jìn)行趨同交易獲利并損害投資者利益而被處予沒收違法所得、罰款或市場(chǎng)禁入等行政處罰。

在業(yè)內(nèi)人士看來，“老鼠倉”問題不斷，追根究底還是要從法律和道德方面“雙管齊下”。王紅英表示，一方面，對(duì)于基金經(jīng)理自身而言，要從道德和法律角度進(jìn)行經(jīng)常性的教育。另一方面，要加強(qiáng)對(duì)“老鼠倉”的民事和刑事制度的建立。目前證券市場(chǎng)的處罰力度相對(duì)偏弱，可能對(duì)這些違法犯罪份子起不到震懾作用。因此，強(qiáng)化立法，從形式和責(zé)任給予更嚴(yán)厲的制裁，將有可能杜絕“老鼠倉”的出現(xiàn)。

“目前的三級(jí)監(jiān)控體系，從證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)到交易所到一般基金公司的內(nèi)控，形成了非常嚴(yán)密的大數(shù)據(jù)監(jiān)控中心，所以選擇鋌而走險(xiǎn)的基金經(jīng)理必然受到法律的懲處。并提醒想做‘老鼠倉’的基金經(jīng)理，要意識(shí)到專業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，不要去做掩耳盜鈴的犯罪行為”，王紅英補(bǔ)充道。

(記者 孟凡霞 實(shí)習(xí)記者 李海媛)