2019年7月，中國國務院金融穩定發展委員會推出了11條金融業對外開放措施，以進一步放寬金融業的外資投資比例限制之后，中國金融業對外開放已經正式進入了“快車道”。對于保險業而言，2020年起對合資壽險公司外資股比全面放開，勢必加速外資對中國壽險市場的布局。

銀保監會數據顯示，2011~2018年，外資壽險公司原保險保費收入的市場占比由4%增長至8%，外資產險公司的市場占比約在1%~2%。在業內人士看來，中國保險業對外開放市場潛力巨大，尤其是外資壽險公司近年來保費增速和市場份額逐步提升，頭部盈利效應顯著，在全面放開壽險外資持股比例下，未來發展潛力可觀。

外資壽險市場集中度高

盡管中國保險業的整體規模已經是亞洲最大，在全球僅次于美國位居第二位，但是中國的保險市場近年仍然保持著強勁的發展勢頭。《每日經濟新聞》記者統計顯示，2015~2017年，中國壽險原保險保費收入取得20%以上增長;2011~2018年，產險原保險保費收入保持了兩位數的年均增長率。

相較之下，外資保險公司在保險市場占比增長較為緩慢。2011~2018年，外資壽險公司原保險保費收入的市場占比由4%增長至8%，外資產險公司的市場占比約在1%~2%。據保監會數據，截至2018年末，中國有外資壽險公司28家，占壽險公司合計30%;外資產險公司22家，占產險公司合計25%。

平安證券報告顯示，外資壽險公司的市場份額和盈利能力高于外資產險公司。從數據來看，2018年，外資壽險保費前七市場份額高達70%、凈利潤占比85%;產險保費前七市場份額80%、但難以實現盈利。

具體而言，工銀安盛、恒大人壽、友邦、中信保誠、招商信諾、中意人壽和中美聯泰作為保費收入最高的前七大外資壽險公司，其凈利潤基本也處于前七位，總體來看，凈利潤占比達85%，頭部效應較保費更為顯著(保費CR7為70%)。

相比壽險業，外資產險公司業務規模始終較小、市場份額始終較低(長期2%左右)，在業內看來，主要由于我國產險以車險為主，占比70%，渠道決定業務量;非車險中，農險、責任險、信用保證保險、意健險分別占比5%左右，其他險種發展相對薄弱，且政策性業務對資源稟賦需求較高，因此，人保、平安、太保“老三家”市場份額高達66%，外資發展空間有限。

將對我國保險市場有影響

隨著保險業對外開放進程加快，外資巨頭紛紛行動。2019年11月，安聯(中國)保險控股有限公司開業獲得銀保監會批復，成為在中國首家批準開業的外資獨資保險控股公司。2019年末，法國安盛集團全資控股安盛天平，中國最大的外資獨資財險公司應運而生。

對于外資加碼中國保險業布局，一位大型險企高管在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示：“我們認為只有在充分競爭開放的環境下，金融機構的市場競爭力才會得到提升。外資能夠給行業帶來更多的先進理念，以更長遠的考慮布局影響中國市場，這必然會對中國保險市場產生正面影響。”

2019年12月，銀保監會明確自2020年1月1日起正式取消經營人身保險業務的合資保險公司的外資比例限制，合資壽險公司的外資比例可達100%。在業內看來，這也是此輪保險業加速對外開放舉措中最為重磅的一項。

今年6月19日，友邦“分改子”獲得銀保監會的批復，成為首家外資獨家壽險公司。市場普遍認為，友邦擁有優質的代理人和海外運營多年的壽險經驗，其持股比例和業務范圍的全面放開或將對上市險企新業務和客群產生一定沖擊。

對于尚未進入中國市場的外資而言，謀求收購一塊保險牌照也充滿機會。《外資保險公司管理條例實施細則》取消對外資保險機構設立前需開設2年代表處的要求、取消30年經營年限要求。安永報告指出，這對于未來引入年輕有活力的外資保險公司具有實質性意義。隨著外資保險公司不斷加入中國保險市場或深耕中國保險市場，在未來三到五年甚至更長期間，外資保險公司在中國保險市場的份額將會呈現增長趨勢。

“隨著中國政府和中國銀保監會不斷履行開放承諾，創造有利于中外資公平競爭、共同發展的市場營商環境，為外資進入中國壽險市場按下“快進鍵”。中國廣闊保險市場也將吸納全球保險業的精華，中資、外資在競爭與合作中謀求共贏。”安永表示。(記者涂穎浩)