6月28日，三峽銀行債券上市流通公告披露，為期五年的永續債上市流通，發行總額15億元，票面利率4.6%。

財聯社記者注意到，近來三峽銀行資本動作不斷，不僅高頻次發行同業存單，更是準備沖刺IPO，在這背后，實則存在著銀行資本充足率偏低、不良資產增加等隱憂。

發債頻次同比去年翻番

今年以來，三峽銀行同業存單已發行了136期，每期發行金額5000萬元-2.5億元不等，同比去年上半年57期發行頻次翻番，相較于杭州銀行今年87期、貴陽銀行62期、中國銀行25期等同業存單發行頻次，也實屬頻繁。

此外，就在永續債發行前不久，即6月17日，該行提交的《首次公開發行股票并上市》的材料獲接收。資料顯示，三峽擬發行股票不超過18.60億股，將全部用于補充銀行的核心一級資本。

據三峽銀行年報，截止2019年年末，銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率均為9.84，其中一級資本充足率僅高于監管指標1.34，相較于同行上市商業銀行處于較低水平。數據顯示，蘇州銀行、平安銀行對應期一級資本充足率為11.34、10.77，南京銀行等相應指標也高于三峽。

記者注意到，截止目前，永續債發行已排起長龍，包括湖州銀行、東莞銀行等諸多中小銀行;同時銀行IPO也已排起長隊，包括廣州銀行等19家銀行等待IPO，其中多為中小銀行。一位市場人士表示，今年疫情以來，信貸投放力度加大以扶持實體經濟，進而導致資本充足率偏低成為中小銀行的集體焦慮。目前為止，今年無一銀行上市成功。

華西證券首席投顧連世海在接受財聯社記者采訪時表示：“疫情以來，確實加大了對實體企業的扶持力度，銀行發行次級債、永續債、可轉債以及沖刺IPO等，都是為了補充銀行資本金，因為如果沒有資本金就無法進行貸款，所以必須補充。”

不良資產增加沖抵資本金

“中小銀行資金短缺，主要是它的資本金大多數沖抵了其不良貸款或不良資產。”連世海告訴財聯社記者。據三峽銀行年報，銀行近年業績就因不良資產等導致其盈利不穩定，2018-2019年營收、凈利同比增速分別為-22.46%、25.42%。

對于相關問題，財聯社記者致電三峽銀行并發送采訪函，截止發稿前未得到回應。三峽銀行在年報中給予解釋稱：“2018年業績下滑的主要原因是處置不良資產約29億元，產生損失14.28億元，其中2018年承擔損失7.93億元。”

數據顯示，截止2019年年末，三峽的不良貸款余額為11.18億元，同比上升33.29%，而在2018年對應上升比率也是超過30%;同時，銀行2019年不良貸款率為1.31，處于微增態勢。連世海分析道：“中小銀行的客戶結構造成了在一定條件下它的不良資產率上升，其對接的中小微企業壞賬率較高。”

據記者了解，截止2019年年末，三峽銀行的普惠口徑小微貸款余額 107.04 億元，占當年貸款總額的12.54%，較上年增長41.95%，高于各項貸款增速 10.43 個百分點。

不良貸款的增加，也導致了公司2019年資產規模增長15%等多項經營規劃指標尚未達標。此外，業績不穩背后也存在收入結構單一隱憂，一位銀行人士告訴財聯社記者：“商業銀行的營收來源于利息凈收入、手續費、傭金凈收入及投資收益等。”記者注意到，三峽銀行營收主要來源于利息收入，占據2019年公司總營收的90.2%。

同行上市公司來看，興業銀行2019年單手續費及傭金收入占比就已超過15%;平安銀行2019年非利息凈收入占總營收的53.35%，杭州銀行相應營收占比超27%，蘇州銀行等非利息凈收入占比也遠超三峽銀行。(記者 張海震)