“10萬塊錢放在余額寶，每天利息還不到4塊錢，余額寶收益率怎么這么低了?”2019年底時，余額寶的7日年化收益率在3%左右，10萬塊錢每天的收益差不多夠買一份豆漿、飯團。然而，最近，余額寶的收益率一度跌至1.5%左右，只夠買一杯豆漿了。

說起余額寶，大家肯定都不陌生。2013年推出以來，余額寶以低門檻(1元起購)、高收益(超6%)、高安全性、能消費支付以及隨時贖回等優勢，吸引了眾多用戶購買。數據顯示，問世短短一個月，余額寶資金規模就已突破百億元，客戶數超400萬。

某項金融理財產品剛推出時，為了吸引用戶而提高收益率很正常。但余額寶年化收益率從上線時的6%左右跌至現在的1.5%左右，跌幅高達75%，是什么原因導致余額寶收益率持續下滑呢?

這還得回到余額寶本質來看。雖然余額寶屬于互聯網理財產品，但其本質還是貨幣基金。貨幣基金主要投資于協議存款之類的利率產品，各家金融機構在2013年底時比較缺錢，資金一緊張，市場資金利率自然會很高。而如今，從2020年初至5月份，央行已多次下調存款準備金率，多次向市場釋放流動性。市場資金保持充裕，市場利率下行，貨幣基金的收益也會隨之回落。

不過，即使收益率不斷滑坡，余額寶2020年一季度的基金份額還增加了15%，也就是說，買余額寶的用戶更多了。這又是為什么呢?

歸根結底還是因為方便。傳統理財需要我們經常往返銀行溝通，且起點動輒數以萬計，投資渠道又有限。然而在余額寶上，我們動動手指就能完成投資、充值、提現等操作，不僅節省了大量的時間成本，還整合了相關數據資源，簡化了投資理財流程。

余額寶收益率持續下跌，其實正反映出，互聯網理財有其便利性，但仍要遵循金融產品內在規律的事實。隨著互聯網理財產品越來越多，金融機構越來越多樣，金融科技越來越先進，這也增加了消費者識別的難度，客觀上增加了金融風險。很多普通用戶對互聯網金融其實沒多少概念，他們一方面很難正確認識到風險，另一方面也容易被各種口號花哨的理財產品所忽悠。

所以，余額寶收益率下跌也不失為一種提醒，讓消費者認識到互聯網理財不存在只漲不跌的神話。互聯網金融的本質還是金融，金融的核心是風控。這啟示廣大消費者在進行互聯網金融理財之前要做一些必備的功課，如了解平臺的運行模式，高管人員是否具備專業素質等，同時要樹立風險自擔的意識，多了解、多咨詢，提高風險防范的能力。相關部門也要加強對互聯網金融機構的監管，做好善后預案和應急預警。 (記者 劉琛)